全球市场动态：美联储政策转向悬念将揭晓，黄金再创新高

元描述： 美联储政策转向悬念将揭晓，黄金再创历史新高，原油价格探底回升，英国央行或按兵不动，日本央行加息引发日元套息交易波动，全球市场风云变幻。

上周全球市场风云变幻，美联储降息25个基点疑云再起，黄金再创历史新高，美股表现强劲，欧洲三大股指全线走高。本周看点颇多，美联储政策转向悬念将揭晓，英国、日本央行或按兵不动，印尼、巴西、南非等新兴经济体也将召开议息会议。日本央行加息15个基点，一度引发日元套息交易波动。

那么，究竟是什么因素主导着全球市场走势？本周哪些事件将成为重磅炸弹？

本文将深入分析上周市场表现，解读本周值得关注的焦点事件，并结合专家观点和市场数据，为您提供独家解读，帮助您更好地理解全球市场脉络，把握投资机会。

美联储政策转向悬念将揭晓 - 关键数据和市场预期

自7月美国就业报告引发对经济衰退的担忧以来，美联储9月议息会议一直存在悬念。市场猜测美联储是否会开启宽松周期，降息50个基点的概率一度降至15%左右。

然而，前纽约联储主席杜德利发声和多家媒体报道称本次会议的决定将是一个艰难的决定后，降息50个基点的概率回升至40%以上。

除了利率决议本身，本月美联储更新版点阵图和经济预测将成为焦点。美联储主席鲍威尔上月在杰克逊霍尔发表演讲时称，他们不会容忍劳动力市场的进一步疲软，随后投资者将目光锁定在与就业相关的数据上，任何疲软迹象都可能加剧利率宽松的定价。

数据方面，8月零售销售将成为经济韧性的重要参考，其他值得关注的指标还包括上月工业生产和产能利用率，新屋开工和建筑许可证以及成屋销售数据等。

本周值得关注的企业包括：

  • 通用磨坊 (General Mills)

  • 联合快递 (United Parcel Service)

  • Lennar

  • FactSet

黄金再创历史新高 - 避险情绪和货币宽松政策推动

国际金价创历史新高，美联储即将降息的乐观情绪推动了资金流入和美元下跌。纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货合约周涨3.31%，报2608.4美元/盎司。

推动金价上涨的因素包括：

  • 避险情绪升温: 市场对经济衰退的担忧加剧，投资者纷纷寻求避险资产，黄金作为传统避险资产受到追捧。

  • 主要央行的货币宽松政策: 欧洲央行上周再次降息，其他主要央行的货币宽松政策也为黄金价格提供了支撑。

  • 美国大选的紧张局势: 即将到来的美国大选也增加了市场的不确定性，进一步推动了黄金需求。

机构纷纷将金价目标上调至3000美元的里程碑。 Kitco Metals高级市场分析师维科夫表示，随着欧洲央行下调主要利率，美联储“驯服”美国通胀数据，政策环境一致支持黄金和白银市场。

德国商业银行认为，市场仍预计美联储将在年底前降息约100个基点，也就是说，由于对未来几个月大幅降息的预期，金价可能会继续走高。

原油价格探底回升 - 飓风扰乱供应，需求担忧依然存在

国际油价探底回升，此前飓风弗朗辛扰乱了墨西哥湾的产量，不过外界对需求前景的担忧依然存在。WTI原油近月合约周涨1.45%，报68.65美元/桶，布伦特原油近月合约周涨0.77%，报71.61美元/桶。

飓风弗朗辛对原油供应的影响:

  • 美国农业部统计数据显示，由于飓风，上周墨西哥湾地区41.74%的石油产量和53.32%的天然气产量被关闭。

  • SPI资产管理公司管理合伙人因尼斯表示，“飓风弗朗辛已经关闭了墨西哥湾约67万桶/日的产量，尽管对需求前景的担忧持续存在，但原油价格仍受到飓风冲击。”

需求担忧仍然存在:

  • 国际能源署IEA市场月报警告称，全球需求正在降温，而由石油输出国组织及其盟友组成的OPEC+以外的原油产量继续增长。

  • OPEC+最近将开始削减部分产量限制的计划推迟了两个月，直到12月。然而，根据国际能源署的数据，预计2024年和2025年非OPEC+的产量将增长150万桶/日。

英国央行或按兵不动 - 通胀和经济增长放缓，但劳动力市场持续改善

随着通胀和经济增长放缓，欧洲央行上周再次降息，将存款利率下调25个基点至3.50%，但没有为下一步提供实质性线索。欧洲央行季度经济预测显示，今年的经济增长将略低于6月份的预测，而通货膨胀仍要到明年下半年才能恢复到目标水平。

未来政策路径关键的分歧在于政策宽松应该采取多快的行动。 欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，“我们没有预先承诺特定的利率路径。”她重申了“数据依赖”的看法，即逐次会议进行决定。

本周英国央行将召开议息会议。 8月该行重新开始了宽松周期，但委员会对未来的降息持谨慎态度。此后数据显示，英国7月和8月的PMI均超出预期，而劳动力市场继续改善。尽管平均收入继续放缓，但比预期更具粘性。更重要的是，英国7月份整体CPI有所反弹，服务业通胀居高不下。投资者将把注意力转向央行未来计划的沟通。

数据方面，英国将公布8月零售销售和通胀月率。 根据英国隔夜指数互换 (OIS) 的数据，投资者预计在11月和12月的会议上还会再降息25个基点。

日本央行加息引发日元套息交易波动 - 未来政策信号成为焦点

日本央行加息15个基点，一度引发日元套息交易波动。外界预计本次会议不会采取任何政策行动，重点将放在央行是否会继续发出未来加息的信号上。利率市场定价显示，年底前加息10个基点的概率为85%。

本周其他值得关注的事件包括：

  • 印尼、巴西、南非等新兴经济体也将召开议息会议。

常见问题解答

Q: 美联储政策转向对全球市场有什么影响？

A: 美联储政策转向将对全球市场产生重大影响。降息将导致美元贬值，可能刺激全球风险资产，包括股票和商品价格上涨。然而，降息也可能加剧通胀，并导致利率上升。

Q: 黄金价格未来会继续上涨吗？

A: 黄金价格的未来走势取决于多种因素，包括经济增长、通胀预期、地缘政治风险和货币政策。如果经济增长放缓，通胀预期上升，地缘政治风险加剧，那么黄金价格可能会继续上涨。

Q: 原油价格未来会走向何方？

A: 原油价格的未来走势取决于供需关系。如果需求持续疲软，而产量继续增长，那么原油价格可能会下跌。然而，如果地缘政治风险加剧，或者石油输出国组织减产，那么原油价格可能会上涨。

Q: 英国央行会继续降息吗？

A: 英国央行的政策取决于通胀和经济增长数据。如果通胀持续下降，经济增长放缓，那么英国央行可能会继续降息。然而，如果通胀持续上升，经济增长强劲，那么英国央行可能会暂停降息，甚至加息。

Q: 日本央行会继续加息吗？

A: 日本央行的政策取决于通胀和经济增长数据。如果通胀持续上升，经济增长强劲，那么日本央行可能会继续加息。然而，如果通胀持续下降，经济增长放缓，那么日本央行可能会暂停加息，甚至降息。

结论

全球市场风云变幻，美联储政策转向悬念将揭晓，黄金再创历史新高，原油价格探底回升，英国央行或按兵不动，日本央行加息引发日元套息交易波动。投资者需要密切关注本周的市场走势，及时调整投资策略，把握投资机会。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。