腾讯控股二季度业绩展望：游戏业务发力，视频号广告成新引擎？

元描述: 腾讯控股即将发布二季度业绩，市场关注游戏业务新增长点和视频号广告表现。分析师预测营收、利润将双双增长，游戏业务收入有望连续多个季度加速。南向资金持续买入，公募基金加仓腾讯，市场对腾讯业绩普遍看好。

腾讯控股（00700.HK）将于近期公布2024年第二季度财报，市场对于其业绩表现充满期待。尤其是腾讯的游戏业务能否持续发力，以及视频号广告业务能否进一步推动广告收入增长，成为投资者关注的焦点。

游戏业务：新增长点能否撑起业绩？

作为腾讯的传统优势业务，游戏业务一直是其营收和利润的重要来源。近年来，腾讯积极布局海外市场，并推出了一系列新游戏，例如《王者荣耀》国际版和《PUBG Mobile》等，取得了不错的成绩。

彭博分析师预测，腾讯二季度的营收有望达到1612.8亿元人民币，同比增长8.1%，调整后净利润预计为486.4亿元，同比增长29.5%，每股收益预计为5.07元。天风证券预测，腾讯二季度收入预计增长修复，盈利继续向好，其中收入同比增长8%，毛利同比增长20%，Non-IFRS归母净利润同比增长36%。

天风证券预计腾讯网络游戏收入在二季度同比增长10.5%，其中国内市场收入同比增长9.6%，海外市场收入同比增长13%。 他们预测游戏业务收入将进入连续多个季度的环比加速，带动市场盈利增长预期和风险偏好持续增强。

大摩预测腾讯的国内游戏业务营收预计在二季度同比增长10%-15%，较去年同期的3%大幅提速；国际游戏业务增速有望达到40%-50%，去年同期增速为34%。 这些预测表明，市场对于腾讯游戏业务的增长潜力充满信心。

视频号广告：新兴增长引擎能否崛起？

除了游戏业务之外，腾讯的视频号广告业务也备受市场关注。视频号是腾讯近年来重点发力的短视频平台，其用户规模和活跃度持续增长，吸引了众多广告主的青睐。

国海证券预测，腾讯二季度营业收入可能同比增长9%达到1630亿元，NON-IFRS归母净利润可能同比增长34%达到504亿元，毛利可能同比增长18%达到834亿元，毛利率保持在51%的高位水平。他们预计视频号广告在二季度创新高，成为广告收入的重要来源之一。

视频号广告的崛起，将为腾讯带来新的增长引擎。 随着用户规模和活跃度的不断提升，视频号广告的市场潜力巨大。

市场普遍看好腾讯业绩

除了分析师的预测之外，市场对于腾讯的业绩也普遍看好。花旗、摩根士丹利、瑞银等外资机构纷纷上调了腾讯的评级或目标价。花旗在最新研报中维持对腾讯的买入评级，并给出了515港元的目标价。

南向资金持续买入，公募基金加仓腾讯

除了市场预期之外，腾讯也获得了资本市场的认可。近期南向资金持续净买入腾讯，截至8月13日，近20日累计净买入154.11亿元。同时，腾讯仍然是公募基金的港股第一大重仓股。截至二季度末，733只公募基金持有腾讯的仓位较一季度末增加1432万股。

南向资金和公募基金的持续加仓，表明投资者对腾讯未来发展充满信心。

腾讯的未来：机遇与挑战并存

腾讯作为中国互联网巨头，拥有强大的技术实力和丰富的用户资源，未来发展前景广阔。

腾讯需要抓住以下机遇：

  • 游戏业务： 继续深耕国内市场，同时积极拓展海外市场，推出更多优质游戏，提升用户粘性和付费率。

  • 视频号广告： 随着用户规模和活跃度的不断提升，视频号广告市场潜力巨大。腾讯需要不断优化平台功能，吸引更多广告主，提升广告收益。

  • 云计算业务： 云计算市场规模持续增长，腾讯需要加强技术研发，提升服务质量，抢占市场份额。

  • 人工智能： 人工智能技术发展迅速，腾讯需要积极布局人工智能领域，探索新的业务模式，创造新的增长点。

腾讯也面临着以下挑战：

  • 竞争加剧： 中国互联网市场竞争激烈，腾讯需要面对来自阿里巴巴、字节跳动等竞争对手的挑战。

  • 监管政策： 中国政府对互联网行业监管力度不断加强，腾讯需要严格遵守相关政策，确保合规运营。

  • 用户增长放缓： 中国互联网用户增长逐渐放缓，腾讯需要寻找新的用户增长点，保持用户活跃度。

腾讯需要不断创新，提升核心竞争力，才能在未来的竞争中立于不败之地。

常见问题解答：

1. 腾讯的二季度业绩表现如何？

分析师普遍预测腾讯二季度营收、利润将双双增长，游戏业务收入有望连续多个季度加速。视频号广告业务也预计将成为新的增长引擎。

2. 腾讯的游戏业务有哪些新增长点？

腾讯正在积极布局海外市场，并推出了一系列新游戏，例如《王者荣耀》国际版和《PUBG Mobile》等。

3. 视频号广告的发展前景如何？

随着用户规模和活跃度的不断提升，视频号广告的市场潜力巨大。腾讯需要不断优化平台功能，吸引更多广告主，提升广告收益。

4. 腾讯面临哪些挑战？

腾讯面临着来自阿里巴巴、字节跳动等竞争对手的挑战，以及中国政府对互联网行业监管力度不断加强的挑战。

5. 腾讯的未来发展方向是什么？

腾讯需要不断创新，提升核心竞争力，才能在未来的竞争中立于不败之地。

6. 投资者应该如何看待腾讯的未来？

腾讯作为中国互联网巨头，拥有强大的技术实力和丰富的用户资源，未来发展前景广阔。投资者可以关注腾讯的游戏业务、视频号广告业务、云计算业务和人工智能业务的发展。

结论：

腾讯控股二季度业绩将是市场关注的焦点。游戏业务和视频号广告业务将成为业绩增长的关键驱动因素。市场普遍看好腾讯的业绩，南向资金和公募基金的持续加仓也表明投资者对腾讯未来发展充满信心。腾讯需要抓住机遇，迎接挑战，才能在未来的竞争中保持领先地位。