东方集团16亿存款暴雷：资金链断裂，牵连民生银行百亿贷款？
元描述：东方集团16亿存款暴雷，控股股东承诺变卖资产还钱，但资本市场并不买账。东方集团资金链断裂，旗下多家上市公司股价跌破平仓线，其与民生银行的百亿贷款关系也引发担忧。
引言： 6月18日，东方集团（600811.SH）发布公告称，旗下东方财务有限公司（下称“东方财务”）的逾16亿元存款出现大额提取受限。控股股东东方集团有限公司（下称“东方集团公司”）及实际控制人张宏伟承诺将变卖资产缓解东方财务流动性压力，但这一承诺似乎并没有安抚投资者，东方集团股价在连续跌停后，只剩下1元。这起事件不仅暴露了东方集团的资金链危机，也引发了外界对民生银行的担忧，因为东方集团是民生银行的重要股东，其在民生银行的贷款余额接近96亿元。
东方集团资金链断裂：16亿存款暴雷，雪上加霜
2023年，东方集团的流动性就已十分紧张。数据显示，截至2023年底，东方集团受限资产高达269.81亿元，占同期总资产和净资产的比例分别高达71%和164%。受限资产主要用于质押借款，包括长期股权投资、投资性房地产、货币资金、固定资产和其他流动资产。其中，货币资金账面余额为31.79亿元，受限金额为5.56亿元，占比17.48%。此次16亿元存款受限后，这一占比或将攀升至60%以上。
更糟糕的是，东方集团的业绩也并不乐观。2021年至2023年，该公司净利润分别亏损17.19亿元、9.95亿元、15.57亿元，合计亏损超过42亿元。短期内，东方集团难以用利润填补债务。
截至今年一季度末，东方集团总资产374.1亿元，总负债208.1亿元，资产负债率为55.62%。短期负债69.25亿元，一年内到期的非流动负债达57.65亿元。包括在民生银行的借款在内，东方集团一年内要偿还的债务高达127亿元。
东方财务存款受限，无疑是压垮东方集团的最后一根稻草，将导致公司短期流动资金周转压力进一步增加，对公司生产经营和偿债能力产生不利影响。
波及民生银行百亿贷款？担忧与风险并存
东方集团与民生银行的关系密切，不仅是民生银行的重要股东，而且实控人张宏伟也曾担任民生银行董事局主席长达9年。近年来，民生银行对东方集团关联贷款的敞口不断扩张。
数据显示，2021年至2023年底，东方集团及其关联企业在民生银行及附属公司的贷款余额分别为85.21亿元、88.37亿元、95.99亿元。其中，东方集团向民生银行的短期借款余额为6.5亿元，一年内到期的非流动负债为45.26亿元，也就是说，东方集团一年内需要向民生银行偿还至少50亿元的贷款。
东方集团资金链断裂，是否会波及民生银行的百亿贷款？这是市场普遍担忧的问题。虽然近期尚未发现东方集团在民生银行的贷款逾期信息，但考虑到东方集团目前的财务状况，这一风险不容忽视。
此前，民生银行曾起诉副董事长卢志强及“泛海系”公司，要求归还借款，最终法院判决“泛海系”公司需偿还贷款本金30.46亿元以及相应的利息、逾期罚息、复利。这一事件也暴露了民生银行在资产质量方面存在的风险。
“东方系”深陷泥沼：股权质押风险加剧，无力自救？
东方集团公司及关联方持有的四家上市公司股份，大多处于质押状态。截至5月24日，东方集团公司及其全资子公司东方润澜质押的东方集团股份合计达到9.04亿股，在两者所持股份中的占比分别达到99.46%、67.93%。质权方包括民生银行北京分行、盛京银行北京中关村支行、哈尔滨银行等。
这些被质押的股份，部分可能已跌穿平仓线。根据Choice数据，东方集团公司上述质押平仓线（估算）在2.1元～2.3元不等。而东方集团目前的股价仅相当于平仓线的47%—52%左右，全部跌穿平仓线。
此外，这些被质押股权的上市公司，股价亦持续走低，市值不断缩水。ST锦港被曝出财务造假后，股价从5月中旬到6月20日目前，已从2.65元/股下行到1.57元/股，市值仅剩31.44亿元。联合能源集团2023年由盈转亏，股价去年11月14日下行至1港元/股下方，截至6月20日收盘，仅剩0.56元/股，市值为145.8亿港元。东方集团年内则下跌44%，目前仅剩1.01元/股，市值仅为37亿元。
即便东方集团公司按照承诺，处置联合能源集团的部分股权，以缓解东方财务的流动性危机，但该集团所持联合能源集团股份，目前对应市值不超过百亿元。
而东方集团公司自身也面临沉重债务压力。2023年，东方集团公司营业收入为701.18亿元，净利润巨亏48.3亿元。截至当年12月底，该集团负债总额为490.28亿元，总资产689.33亿元，资产负债率71.12%，现金与流动负债比率仅为0.18%。
综上所述，东方集团公司无力自救， “东方系”深陷泥沼，其未来发展前景堪忧。
股权质押风险
股权质押是指股东以其持有的股票作为抵押，向金融机构或其他机构借款的一种融资方式。股权质押风险主要包括：
- 股价波动风险： 股价下跌会导致质押股票的价值下降，如果股价跌破平仓线，质权方可能会强制平仓，导致股东失去股权。
- 流动性风险： 如果质押股票的流动性较差，质权方在强制平仓时可能难以找到买家，从而造成损失。
- 法律风险： 股权质押协议的条款可能存在漏洞，导致股东在发生纠纷时处于不利地位。
常见问题解答
Q1：东方集团16亿存款暴雷的原因是什么？
A1: 东方集团16亿存款暴雷的原因尚未完全明朗，但可能与东方财务自身经营状况不佳、资金链紧张有关。
Q2：东方集团资金链断裂的主要原因是什么？
A2: 东方集团资金链断裂的主要原因是其近年来净利润持续亏损，资产负债率高，受限资产比例过高，流动性不足。
Q3：东方集团与民生银行的关系如何？
A3: 东方集团是民生银行的重要股东，其实控人张宏伟也曾担任民生银行董事局主席。近年来，民生银行对东方集团关联贷款的敞口不断扩张。
Q4：东方集团资金链断裂是否会波及民生银行？
A4: 东方集团资金链断裂可能会波及民生银行的百亿贷款。虽然目前还没有发现贷款逾期信息，但考虑到东方集团目前的财务状况，这一风险不容忽视。
Q5：东方集团公司是否能救助东方集团？
A5: 东方集团公司自身也面临沉重债务压力，无力自救，更难以救助东方集团。
Q6：投资者该如何看待东方集团的未来？
A6: 投资者应谨慎看待东方集团的未来。公司目前面临资金链断裂、债务压力大、股权质押风险等多重问题，其未来发展前景堪忧。
结论
东方集团16亿存款暴雷事件，暴露了公司资金链断裂、债务压力大、股权质押风险等多重问题，其未来发展前景堪忧。这一事件也再次提醒投资者，在投资时应注意公司的财务状况，尤其是资产负债率、流动性、股权质押等方面的风险。
免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
