巴菲特日股投资的“暴跌”：损失惨重，但仍看好商社？
元描述: 巴菲特持有大量日本商社股票，近期日股暴跌让其账面损失惨重，但业内人士认为这可能是其增持的良机，巴菲特是否会继续加仓日本商社？
在今年一季度，当人们谈论究竟是谁“带火”日股——助力其时隔三十余年再创历史新高时，很容易便会联想到“股神”巴菲特。巴菲特对日本商社的青睐，让日股获得了全球投资者的更多关注。然而，近期日股暴跌却让这位“奥马哈先知”的账面损失惨重。究竟巴菲特在日股暴跌中损失了多少？他还会继续加仓日本商社吗？
巴菲特日股投资的“暴跌”
根据业内人士的统计，截至周一，巴菲特持有的日本商社股票的账面价值，在最近的市场暴跌中曾蒸发了约9800亿日元(约合67亿美元)。不过，随着日本股市的回升，截至周三收盘，损失已缩小至了约5500亿日元(38亿美元)。
巴菲特持有的日本商社包括伊藤忠商事株式会社(Itochu)、丸红株式会社(Marubeni)、三菱商事(Mitsubishi)、三井物产(Mitsui)和住友商事株式会社(Sumitomo)，伯克希尔平均持有这些公司各8.2%的股份。在最近的大跌中，丸红和三井物产跌得最惨，在8月头三个交易日里的跌幅便达到了31%。
日元升值压力
这些日本商社的跌幅甚至超过了大盘，主要原因是投资者担心日元升值会降低其海外收入。日元升值会让这些公司以日元计价的利润减少，从而影响其盈利能力。
巴菲特仍看好商社
尽管账面损失明显，但一些业内人士认为，日本商社的估值回落，反而可能为巴菲特提供了再次买入更多股票的机会。截至周三，丸红和三井物产的远期市盈率已分别降至了7.5倍和9.1倍，这与去年4月至6月巴菲特增持时的水平相当。
Bito Financial Service总裁兼首席执行官Mineo Bito表示，“如果巴菲特能以更便宜的价格买入这些股票，那就太划算了。”T&D Asset Management Co. 首席策略师Hiroshi Namioka也认为，“巴菲特在价值投资方面一直很成功，也许他会认为日本股票目前的估值将是一个机会。”
巴菲特拥有充足的现金储备
如果伯克希尔决定增持日股，那么他们拥有充足的现金储备可以挥霍。根据伯克希尔上周末公布的最新财报，该公司拥有的现金储备规模在今年第二季度达到了创纪录的2769亿美元。不过从他以往的交易风格来看，他可能会更倾向于在日本市场融资而规避汇率风险。
巴菲特对日本商社的看好
巴菲特在2020年首次披露了他对这五家日本商社的持股，并表示伯克希尔不会收购这些公司超过9.9%的股份，除非得到这些公司董事会的特别批准。今年2月，伯克希尔报告的对五家公司的持股收益达到了80亿美元。
巴菲特对这些公司股东友好政策的认可，使日股在近几年的时间里受到了全球投资者的更多关注。在本轮暴跌之前，日本股市在7月份才刚刚刷新了历史新高。
巴菲特下一步的投资方向？
一些人猜测，巴菲特下一步可能会将目光转向日本的保险公司和银行。但Bito认为，“股神”仍将专注于日本商社，并致力于寻找合作方式。
Bito表示，“他非常喜欢商社，因为它们与伯克希尔有相似之处——都是从事多种业务的企业集团。我无法想象他会在这个时候出售他的持股。”
关于巴菲特日本商社投资的常见问题解答
1. 巴菲特投资日本商社的原因是什么？
巴菲特投资日本商社主要基于以下原因：
- 价值投资：巴菲特认为这些商社的估值相对较低，具有投资价值。
- 股东友好政策：这些商社的股东友好政策，例如回购股票和派发股利，吸引了巴菲特。
- 多元化业务：这些商社拥有多元化的业务，能够抵御经济周期波动。
2. 巴菲特在日本商社投资中损失惨重吗？
是的，巴菲特在日本商社投资中损失惨重。截至周三，其持有的日本商社股票的账面价值蒸发了约5500亿日元(38亿美元)。
3. 巴菲特还会继续加仓日本商社吗？
一些业内人士认为，日本商社的估值回落，可能为巴菲特提供了再次买入更多股票的机会。但巴菲特最终会做出怎样的决定，目前还不得而知。
4. 日元升值会对日本商社造成什么影响？
日元升值会降低日本商社的海外收入，从而影响其盈利能力。
5. 巴菲特对日本商社的未来发展前景如何？
巴菲特对日本商社的未来发展前景持乐观态度。他认为这些商社拥有多元化的业务和强大的盈利能力，能够在未来取得成功。
6. 巴菲特将如何应对日本商社的股价波动？
巴菲特是一个长期投资者，他不会因为短期股价波动而改变投资策略。他相信这些商社的价值会随着时间的推移而显现，并最终为投资者带来回报。
结论
巴菲特对日本商社的投资，反映了其对价值投资的坚定信念，以及对日本经济未来的乐观态度。尽管近期日股暴跌让其账面损失惨重，但业内人士认为这可能是他增持的良机。巴菲特是否会继续加仓日本商社？我们拭目以待。
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